資本コスト
為替予約・デリバティブ
Forward Exchange / Derivatives
概要
将来の為替レートを予約するなど、価格変動リスクをヘッジする金融手法。
詳細解説
輸出入企業は為替変動で損益が振れる。為替予約により将来の交換レートを確定させれば、為替リスクを回避できる。オプション・先物・スワップなども同様にリスク管理に用いられる。
事例Ⅳでは、海外取引のある企業の為替リスクとその対策（為替予約等）が記述・計算で問われることがある。
解答での使いどころ
- 目的：為替・金利など価格変動リスクのヘッジ。
- 為替予約：将来の交換レートを確定し、円高・円安の影響を回避。
与件・事例での具体例
輸出企業が将来の入金分に為替予約を行い、円高による受取額の目減りリスクを回避する。