第13問
運転資金管理のための財務指標であるキャッシュ・コンバージョン・サイクルに 関する記述として、最も適切なものはどれか。
- ア 売上債権回転率が低くなると、キャッシュ・コンバージョン・サイクルは短く なる。
- イ キャッシュ・コンバージョン・サイクルは、マイナスの値になることはない。
- ウ 仕入債務回転期間が短くなると、キャッシュ・コンバージョン・サイクルは短 くなる。
- エ 棚卸資産回転期間が短くなると、キャッシュ・コンバージョン・サイクルは短 くなる。
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正解：エ
解答：エ
キャッシュ・コンバージョン・サイクル(CCC)＝棚卸資産回転期間＋売上債権回転期間－仕入債務回転期間。短いほど、仕入から現金回収までの資金拘束期間が短く資金効率が良い。
- ア（×）：売上債権回転率が低くなると売上債権回転期間が長くなり、CCCは長くなる。
- イ（×）：仕入債務回転期間が売上債権回転期間と棚卸資産回転期間の合計を上回れば、CCCはマイナスになりうる(支払より先に回収できる優れた状態)。「マイナスにならない」は誤り。
- ウ（×）：仕入債務回転期間が短くなると、差し引く項が小さくなるためCCCは長くなる。
- エ（○）：棚卸資産回転期間が短くなると、加算する項が小さくなりCCCは短くなる。
よって エ。