第17問
安全資産の収益率とリスク資産の収益率との相関係数ρ の値として、最も適切 なものはどれか。
- ア ρ 暗安1
- イ ρ 暗0
- ウ 0 ＜ρ ＜1
- エ ρ 暗1
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正解：イ
解答：イ
安全資産（無リスク資産）は収益率が確定しており、標準偏差（リスク）はゼロである。値が一定で変動しない変数と、変動する変数との共分散は常にゼロとなるため、相関係数も必ずゼロになる。
- ア（×）：ρ＝−1。完全な負の相関であり、安全資産では成立しない。
- イ（○）：ρ＝0。安全資産の収益率は変動しないため、リスク資産との相関係数は0。正しい。
- ウ（×）：0＜ρ＜1。正の相関を意味するが、変動しない安全資産では成立しない。
- エ（×）：ρ＝1。完全な正の相関であり、安全資産では成立しない。
よって イ。