第18問
A 証券および市場ポートフォリオの収益率に関する以下のデータに基づいて、A 証券のベータ値を計算した場合、最も適切なものを下記の解答群から選べ。 （データ） 5 ％ 市場ポートフォリオ 標準偏差 A 証券 10 ％ A 証券と市場ポートフォリオとの相関係数：0.4 V解答群X
- ア 0.4
- イ 0.5
- ウ 0.8
- エ DKJC-1B
▼ 解答・解説を見る
正解：ウ
解答：ウ
ベータ値は β ＝ ρ ×（σA ／ σM）＝（A証券と市場の共分散）÷（市場の分散）で求める。ρはA証券と市場の相関係数、σAはA証券の標準偏差、σMは市場ポートフォリオの標準偏差。
〔計算〕A証券の標準偏差10％、市場ポートフォリオの標準偏差5％、相関係数0.4。
-
β ＝ 0.4 ×（10 ÷ 5）＝ 0.4 × 2 ＝ 0.8
-
ア（×）：0.4。相関係数をそのままβとした誤り。
-
イ（×）：0.5。標準偏差比を逆にした（5／10）誤り。
-
ウ（○）：0.8。正しい。
-
エ（×）：該当値なし。
よって ウ。