第22問
市場リスクに関する記述として、最も適切な組み合わせを下記の解答群から選 べ。 ａ 外貨建取引の場合に、為替レートの変動で損益が生じるリスク ｂ 貸付先の財務状況の悪化などにより、貸付金の価値が減少ないし消失し、損害 を被るリスク ｃ 債券を売却するときに、金利変動に伴って債券の市場価格が変動するリスク ｄ 市場取引において需給がマッチしないために売買が成立しなかったり、資金繰 りに失敗するリスク
- ア ａとｂ
- イ ａとｃ
- ウ ａとｄ
- エ ｂとｃ
- オ ｂとｄ
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正解：イ
解答：イ
市場リスクとは、為替・金利・株価など市場価格(マーケット)の変動によって損益が生じるリスクをいう。各記述を分類する。
- ａ（市場リスク・○）：為替レートの変動で損益が生じるリスク＝為替リスク。市場リスクに該当。
- ｂ（×）：貸付先の財務状況悪化で貸付金が回収不能になるリスク＝信用(クレジット)リスク。市場リスクではない。
- ｃ（市場リスク・○）：金利変動に伴い債券の市場価格が変動するリスク＝金利リスク。市場リスクに該当。
- ｄ（×）：需給がマッチせず売買が成立しない・資金繰りに失敗するリスク＝流動性リスク。市場リスクではない。
市場リスクに該当するのはａとｃ。
- ア（×）ａとｂ、イ（○）ａとｃ、ウ（×）ａとｄ、エ（×）ｂとｃ、オ（×）ｂとｄ。
よって イ。