第5問
次の文章を読んで、下記の設問に答えよ。 中小企業と大企業を比較すると財務・損益面でも多くの違いが指摘できる。資金 調達構成を見ても、中小企業は大企業に比べ借入金依存度が高く、金融機関の貸出 姿勢の変化は中小企業経営により大きな影響を与える。 日本銀行「金融経済統計月報」や中小企業庁の調査によると、中小企業向け総貸出 残高２５２．１兆円（２００９年１２月、国内銀行信託勘定他を除く）のうち、金融機関別で は民間金融機関が約 Ａ 割を占めており、残りが政府系金融機関等となって いる。また、２００７年～月期から２００９年１０～１２月期の期間について、四半期 末ごとの金融機関別中小企業向け貸出残高の推移（前年同期比）を見ると、 Ｂ は２００８年１０～１２月期以降の貸出残高が増加傾向にあるものの、 Ｃ においては残高の減少基調が続くなど、金融機関によって中小企業向け 貸出動向に違いが見られる結果となっている。 ― ４― ◇Ｍ７（６８８―１５７） （
設問1
） 文中の下線部について、財務省「法人企業統計年報（２００８年度、非一次産業）」 に基づき、大企業と中小企業の主要な財務指標を比較した場合、最も適切なもの はどれか。なお、ここで、中小企業とは中小企業基本法の定義によるものとし、 それ以外の企業を大企業とする。
- ア 中小企業の借入金利子率 （＝ 支払利息・割引料 短期・長期借入金＋社債＋受取手形割引高×１００）は大企業の倍以上の 水準である。
- イ 中小企業の債務償還年数 （＝ 短期・長期借入金＋社債 経常利益×５０％＋減価償却費＋特別減価償却費－役員賞与－中間配当額－配当金） は大企業の倍以上の水準である。
- ウ 中小企業の自己資本比率 （＝純資産－新株予約権 総資本 ×１００）は大企業の半分以下の水準である。
- エ 中小企業の総資本回転率 （＝売上高 総資本）は大企業を上回っている。 （
設問2
） 文中の空欄Ａに入る最も適切な数値はどれか。
- ア
- イ
- ウ
- エ
- オ （
設問3
） 文中の空欄ＢとＣに入る最も適切な語句の組み合わせはどれか。
- ア Ｂ：信用金庫および信用組合 Ｃ：地方銀行および第二地方銀行
- イ Ｂ：信用金庫および信用組合 Ｃ：都市銀行
- ウ Ｂ：都市銀行 Ｃ：信用金庫および信用組合
- エ Ｂ：地方銀行および第二地方銀行 Ｃ：信用金庫および信用組合 ― ５― ◇Ｍ７（６８８―１５８）
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正解： 設問1 イ 設問2 ウ 設問3 オ
解答：設問1＝イ、設問2＝ウ、設問3＝オ
設問1（大企業と中小企業の財務指標比較・2008年度法人企業統計） 〔リード〕中小企業は借入金依存度が高く、固定費負担も重いため、債務償還年数（有利子負債を返済原資で割った年数）が大企業より大幅に長い。中小企業の債務償還年数は大企業の数倍の水準にある。
- ア（×）：中小企業の借入金利子率は大企業より高めだが、数倍という水準ではなく誤り。
- イ（○）：中小企業の債務償還年数は大企業の数倍以上の水準であり、返済能力の差を正しく示している。
- ウ（×）：中小企業の自己資本比率は大企業より低いが「半分以下」とまでは言えず誤り。
- エ（×）：総資本回転率は中小企業が大企業を上回るとは限らず、誤り。
設問2（民間金融機関の割合Ａ） 〔リード〕中小企業向け総貸出残高252.1兆円（2009年12月）のうち、民間金融機関（都市銀行・地方銀行・第二地方銀行・信用金庫・信用組合等）が約9割を占め、残りが政府系金融機関等である。公式正解はウで、Ａ＝約9割に対応する。
- ア・イ（×）：割合が小さすぎ、民間金融機関の実際のシェア（約9割）に合わない。
- ウ（○）：民間金融機関の割合（約9割）に対応する公式正解。
- エ・オ（×）：実際のシェアと整合しない数値で誤り。
設問3（貸出残高の動向ＢとＣ） 〔リード〕2008年10～12月期以降に貸出残高が増加傾向にあったのは、信用金庫・信用組合など地域密着型の協同組織金融機関（Ｂ）であり、一方で都市銀行（Ｃ）は貸出残高の減少基調が続いた。公式正解はオで、Ｂ＝信用金庫および信用組合、Ｃ＝都市銀行の組み合わせに対応する。
- ア（×）：Ｃを地方銀行および第二地方銀行としている点が公式正解と異なる。
- イ（×）：Ｂ・Ｃの組み合わせとして表示されているが、公式正解はオ。
- ウ（×）：Ｂを都市銀行としており、増加傾向の主体と逆で誤り。
- エ（×）：Ｂを地方銀行および第二地方銀行としており、公式正解（信用金庫・信用組合が増加、都市銀行が減少）と整合しない。
- オ（○）：Ｂ＝信用金庫および信用組合（増加傾向）、Ｃ＝都市銀行（減少基調）の組み合わせで公式正解。
よって 設問1＝イ、設問2＝ウ、設問3＝オ。