第18問
中小企業診断士であるあなたと、東京証券取引所が運営する新興市場に上場した 顧客企業のIR 担当執行役員甲氏との以下の会話を読んで、下記の設問に答えよ。 あなた：｢今月上場されたのですよね。おめでとうございます。｣ 甲 氏：｢ありがとうございます。｣ あなた：｢でも、甲さんの仕事はこれからが大変ですね。上場企業となるといろい ろ情報開示が求められますし。｣ 甲 氏：｢そうですね。一口に企業内容の開示といっても、法定開示、適時開示、 それに任意開示があって、何か起こったときにどれに該当するかはなかな か瞬時には判断がつきません。あと、開示内容が誤っていたり虚偽記載が あったりした場合の法的責任も重そうですよね。例えば有価証券報告書に 虚偽記載があった場合、どのようなペナルティがありますか。｣ あなた：｢当局に提出して開示した有価証券報告書の重要な事項について虚偽記載 があったり記載が欠けたりした場合、有価証券の発行者である会社が課徴 金を国庫に納めなければなりません。課徴金の金額については、その発行 会社が発行する有価証券の市場価額の総額に Ａ を乗じて算出した 額が600 万円を超えなければ600 万円、超えればその算出額になります。 また、重要な事項について虚偽記載等のある有価証券報告書の提出会社 は、流通市場における有価証券の取得者・ Ｂ に対して、金融商品 取引法に基づく損害賠償責任を負う可能性があります。この流通市場にお ける提出会社の損害賠償責任については、発行市場における発行会社の損 害賠償責任と Ｃ 、 Ｄ であるとされています。さらに罰則 もあります。具体的に重要な事項の虚偽記載とされる事例については、専 門家のアドバイスを受けてください。｣ 甲 氏：｢ウチみたいに経営の規模が小さければ、 Ｅ に対する監査の免除 といった新規上場企業の負担軽減措置も受けられますが、やはり上場した 以上、責任は重いのですね。｣ DKJC-1E 20 （設問 ） 次の①〜⑥の事項のうち、その開示が会話の中の下線部（適時開示）に当てはま るものの組み合わせとして、最も適切なものを下記の解答群から選べ。 ① 業務上の提携又は業務上の提携の解消 ② 会社業務における法令違反事実等の不祥事の発覚 ③ 有価証券報告書、四半期報告書 ④ 有価証券報告書及び四半期報告書の提出遅延 ⑤ 中期経営計画 ⑥ 事業報告における内部統制システムに関する取締役会決議の概要 V解答群X
- ア ①、④
- イ ①、⑤
- ウ ②、③
- エ ④、⑥ （設問 ） 会話中の空欄Ａ〜Ｅに入る語句の組み合わせとして最も適切なものはどれか。
- オ Ａ：10 万分の Ｂ：処分者 Ｃ：異なり Ｄ：立証責任の転換された過失責任 Ｅ：内部統制報告書
- Ａ：10 万分の Ｂ：処分者 Ｃ：同様 Ｄ：無過失責任 Ｅ：有価証券届出書
- Ａ：100 分の2.25 Ｂ：転得者 Ｃ：異なり Ｄ：一般不法行為と同様の過失責任 Ｅ：有価証券報告書
- Ａ：100 分の Ｂ：発行者 Ｃ：同様 Ｄ：結果責任 Ｅ：事業報告書 DKJC-1E
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正解：ア
解答：設問1＝ア（①④）、設問2＝ア
上場企業の情報開示（適時開示・課徴金・損害賠償責任）に関する問題。
設問1（適時開示に当てはまる組み合わせ）＝ア 適時開示は取引所規則に基づく開示。①業務上の提携・解消、④有価証券報告書・四半期報告書の提出遅延は、いずれも取引所規則上の適時開示事項に当たる。
- ②不祥事の発覚は内容により対象となり得るが、③有価証券報告書・四半期報告書そのものの提出は法定開示であり適時開示ではない。⑤中期経営計画は任意開示、⑥事業報告中の内部統制決議概要は事業報告（法定）に係るもの。
- ア（○）①④が適切。イ（①⑤）・ウ（②③）・エ（④⑥）は不適切な組み合わせ。
設問2（空欄Ａ〜Ｅ）＝ア
- Ａ：流通市場（有価証券報告書虚偽記載）の課徴金は、市場価額総額に10万分の6を乗じた額（600万円に満たなければ600万円）。
- Ｂ：流通市場で損害賠償責任を負う相手は有価証券の取得者・処分者。
- Ｃ・Ｄ：流通市場における提出会社の責任は、発行市場の発行会社の責任（無過失責任）と異なり、立証責任の転換された過失責任（提出会社が無過失を立証すれば免責）である。
- Ｅ：新規上場企業の負担軽減措置として内部統制報告書に対する監査の免除がある。
- ア（○）：Ａ10万分の6・Ｂ処分者・Ｃ異なり・Ｄ立証責任の転換された過失責任・Ｅ内部統制報告書。
- イ（×）：無過失責任・有価証券届出書等が誤り。
- ウ（×）：100分の2.25・転得者・一般不法行為と同様の過失責任が誤り。
- エ（×）：発行者・同様・結果責任・事業報告書が誤り。
よって 設問1＝ア、設問2＝ア。