ファイナンス

デリバティブ

Derivative

概要

株式・債券・為替などの原資産から派生した金融商品の総称。

詳細解説

デリバティブ（金融派生商品）は、株式・債券・為替・金利・商品などの原資産の価格に基づいて価値が決定される金融商品の総称である。先物・オプション・スワップが三大デリバティブとされる。

デリバティブはリスクヘッジ（リスク回避）、投機、裁定取引の3つの目的で利用される。レバレッジ効果により少額の証拠金で大きなポジションを持てるが、損失も拡大し得る。

試験対策のポイント

暗記必須：デリバティブの3類型＝先物・先渡し、オプション、スワップ。原資産から派生する金融商品。
頻出ポイント：利用目的＝ヘッジ（リスク回避）・投機（スペキュレーション）・裁定（アービトラージ）。少額資金で大きな取引ができるレバレッジ効果がある。
関連づけ：原資産は株式・債券・通貨・金利・商品など。リスクヘッジ手段としての機能を押さえる。

事例・具体例

輸出企業が為替リスクをヘッジするために為替予約（先物取引の一種）を行い、将来の為替レートを固定して為替変動リスクを回避する。